久期的基本规则 久期的分类

久期的基本规则

1. 零息债券的久期等于到期时间根据数学定义，零息债券的久期等于它的到期时间。这是因为零息债券没有周期性利息支付，因此其久期直接等于到期时间。2. 当期息票率越高，债券久期越短到期时间不变的情况下，当期息票率越高，债券久期越短。这是因为高息票率意味着投资者能够更快地收回投资，从而缩短了债券的久期。3. 期限增加导致久期增加

票面利率不变时，债券久期通常随着期限增加而增加。债券以面值或者超出面值销售时，久期总是随着期限增加而增加。 对于贴现率很高的债券，期限增加会导致久期增加。

久期的分类

1. 定理五：到期时间越久，久期一般越长在息票率不变的情况下，到期时间越久，久期一般也越长。这意味着长期债券的价格更容易受利率波动影响，波动幅度也更大。2. 定理六：债券的到期收益率越低，久期越长在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。这表明低收益率环境下，债券的价格更加敏感，波动性更高。3. 债券价格和久期的关系债券是发行人向持有人支付货币的一种义务，久期是度量债券现金流平均到期时间的指标。债券价格的波动受久期影响较大，久期越长，价格波动也越大。4. 债券久期计算公式久期的计算公式有多种，包括以债券市场价格、现金流现值等变量来计算。了解不同计算方法可以更好地评估债券投资风险和回报。5. 债券组合的久期计算对于债券组合的久期计算，可以使用组合中所有债券的久期加权平均值。这有助于投资者更全面地评估整体投资组合的风险状况。6. 债券久期的监管规定基金管理公司在证券投资基金管理中需遵守相关久期监管规定，包括债券久期的计算、管理和披露等方面。这有助于保障投资者权益和基金资产安全。