到期收益率通俗解释

到期收益率是投资人持有债券到出售得到的收益，也可以理解为预期收益率。它可以用来衡量债务人对债权人的承诺，如不违约的可能性。到期收益率与债券的久期、票面利率、市场价值等因素相关。

1. 到期收益率是什么？

到期收益率指的是债券按当前市场价格购买并持有至到期日所产生的预期收益率。它是投资人购买债券后预计可以获得的回报率。

2. 到期收益率与久期的关系

久期是证券价值变动的百分比对到期收益率变动的敏感性的度量。久期越长的债券对到期收益率变动的敏感度越高。

3. 到期收益率与票面利率的关系

票面利率是指以票面金额计算的利率，即债券的固定利率。到期收益率可以看作是使债券的现值等于市场价值所对应的利率。

4. 到期收益率与实际利率的关系

实际利率指的是以到期收益率对债券的现金流进行折现，使得折现所得现值总额等于债券的实际成本。实际利率可以用来衡量债券的回报率。

5. 到期收益率与资本成本的关系

资本成本是指筹资的成本，即为企业筹集资金所需要支付的费用。到期收益率可以用来衡量企业筹集资金的成本的高低。

6. 到期收益率与债券价格的关系

债券价格与到期收益率成反比。当到期收益率升高时，债券价格下降；当到期收益率降低时，债券价格上升。

7. 到期收益率与债券类型的关系

不同类型的债券有不同的到期收益率。例如，国债通常具有较低的到期收益率，而高风险债券通常具有较高的到期收益率。

8. 到期收益率的应用

到期收益率可以作为投资决策的参考指标。投资者可以比较不同债券的到期收益率来评估其潜在的收益和风险。

到期收益率是投资人持有债券到出售得到的预期收益率。它与债券的久期、票面利率、实际利率、资本成本、债券价格和债券类型等因素相关。了解到期收益率对投资者做出明智的投资决策非常重要。