累计净值为什么没有单位净值高

为什么累计净值没有单位净值高

单位净值和累计净值都是衡量基金价值的重要指标。但是在实际情况中，累计净值往往没有单位净值高的情况。以下是一些可能的原因：

1. 分红

基金进行分红是一种常见的情况。如果基金发生过分红，那么累计净值应当大于单位净值。基金的累计净值减去单位净值的差额，可以看成是历次分红的总额。

一些基金可能为了让投资者看到其良好业绩，将从单位净值中做文章，使得单位净值高于累计净值。在选择基金时，除了看单位净值外，也要关注基金的累计净值。

2. 份额折算

场内ETF产品可能会进行份额折算，并导致累计净值低于单位净值。例如，南方中证500ETF在2015年4月14日实施份额折算，每份基金份额折算成0.28032483，因此导致累计净值远远低于单位净值。

这种情况下，单位净值高于累计净值是由于折算引起的。这种折算一般出现在普通指数型基金和分级基金中。

3. ETF基金

ETF基金（交易所交易基金）往往会出现单位净值远高于累计净值的情况。这是因为ETF基金通常是指数型的股票基金，在交易所上市交易。

ETF基金为了完全复制所跟踪的指数，并维持与指数一致的价差，会进行折算和现金净值调整等操作。这些操作会导致累计净值较低，而单位净值较高。

4. 其他原因

除了以上几种情况外，还有一些其他原因也可能导致累计净值没有单位净值高：

基金可能发生过份额减少的行为，导致累计净值降低。

基金可能还有未公开的其他收费项目，导致累计净值较低。

基金可能存在股票回购、减持等操作，导致累计净值下降。

累计净值没有单位净值高的原因有很多，涉及基金的分红、折算和其他操作等方面。投资者在选择基金时，不仅要关注单位净值，也要综合考虑累计净值等因素，以全面评估基金的业绩和价值。