久期时间平均值

1. 加权平均时间（weighted average of time）

久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响。加权平均时间以年为单位，权重为每个时间点上现金流的现值占总现值的比重。这种角度下的久期能够反映出未来利率微小变动对债券价格的影响程度。

2. 久期的测算

久期是债券的平均有效期，可采取不同方法进行测算，其中最常用的是马考勒久期。马考勒久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。具体计算方法是将每次债券现金流乘以对应现值的权重，并将其相加得到债券的久期值。

3. 久期的意义

久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。它不仅反映出债券的还款期限，还能衡量债券价格对于市场利率变动的敏感程度。久期越长，表示债券还款期限越长，价格对利率的变动越敏感。

4. 马考勒久期计算

马考勒久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。具体计算方法是将每次债券现金流乘以对应现值的权重，并将其相加得到债券的久期值。这样计算的好处是能够考虑不同时间点现金流的时间价值差异，更准确地反映出债券的到期时间。

5. 久期的定义

久期是债券的平均有效期的一个测度。它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。通过久期的计算，可以更好地理解债券的到期时间，帮助投资者进行投资决策。

6. 久期与债券价格

久期能够体现债券价格对于市场利率变动的敏感程度。当利率上升时，债券价格下降，而久期越长的债券价格下降的幅度就越大。相反，当利率下降时，债券价格上升，久期越长的债券价格上升的幅度也更大。久期能够提供投资者关于债券价格与利率变动的重要信息。

7. 久期的凸性

久期还与债券的凸性（Convexity）密切相关。债券的凸性衡量了债券价格对于利率变动的非线性响应。久期越长的债券具有更高的凸性，意味着它们在利率变动时的价格变动更大。

8. 久期的应用

久期广泛应用于债券投资和风险管理领域。投资者可以根据债券的久期来评估不同债券的风险和回报，并进行投资组合的优化。在利率敏感的期货交易、资产负债管理以及保险业务中，久期也扮演着重要的角色。

1. 久期是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。

2. 久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。

3. 久期能够反映出债券价格对于市场利率变动的敏感程度。

4. 马考勒久期是计算债券平均到期时间的常用方法。

5. 久期与债券的凸性密切相关，久期越长的债券具有更高的凸性。

6. 久期在债券投资、风险管理和资产负债管理等领域具有广泛的应用。