利率债基金是什么 利率债trs

利率债基金是什么利率债TRS

一、利率债基金

利率债基金是一种投资于利率债的基金产品，主要包括***债券、政策性金融债券等。这类基金以其稳定的收益和较低的风险性受到投资者的青睐。

二、利率债TRS解析

1.利率互换合约 利率互换合约是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。这种调换是双方的，例如A方以固定利率换取方的浮动利率，方则以浮动利率换取A方的固定利率。

2.基金基本信息 以工银开元利率债债券A（基金代码：008539）为例，该基金成立于2020年3月5日，基金总份额为2.009亿份（截至2024年9月30日），基金规模为2.22亿元（截至2024年9月30日）。基金管理人由工银瑞信基金担任。

3.基金选股风格与持仓 从基金名称可以看出，该基金投资于利率债，如政策性金融债。如果基金名称中没有注明，可以通过其持仓了解，例如一只基金80%的信用债，6%的利率债。

三、市场化利率体系与LR

近年来，随着市场化利率体系的不断完善，LR（贷款市场报价利率）已成为极为重要的市场基准利率。央行在2024年三季度的货币政策执行报告中提到，要持续释放LR改革效能，促进消费和投资，支持经济发展。

四、利率债基金收益与风险

1.利率债基金收益 过去一年长端利率明显下行，久期策略收益性领先。在利率低位时点，波段交易也为纯债产品带来增量贡献。2024年利率债基收益居前，实现中位回报5.17%，最大回撤-0.64%。

2.利率债基金风险 天弘基金基金经理刘洋认为，当前债市已经进入自发螺旋状态，脆弱性显著提升。短端方面，总体市场体现为跟着央行买短债。一旦降准落地，或者央行转而通过其他方式投放流动性，那么短端大幅偏离政策利率、偏离资金利率、偏离趴账利率（指基金等账户在银行托管行账上取得的相应利率）。

五、利率债投资建议

在投资利率债基金时，投资者应关注以下几点：

1.市场利率变化：密切关注市场利率的变化，合理配置资产。

2.基金业绩与风险：选择业绩稳定、风险可控的利率债基金。

3.基金经理经验：选择经验丰富、投资策略明确的基金经理管理的基金。

4.分散投资：不要将所有资金投入单一基金，分散投资以降低风险。

利率债基金是一种较为稳健的投资方式，适合风险偏好较低的投资者。投资者在投资前应充分了解利率债基金的特点，谨慎选择，以实现资产的稳健增长。