中证500指数是低估吗

1. 中证500指数代表A股中盘成长新经济的核心指数

中证500指数主要定位于中盘，是代表A股中盘成长新经济的核心指数。它包含了排除了A股市值前300名的股票后，总市值排名在第301名至第800名的上市公司，共500家上市公司。这意味着中证500指数更集中于中等市值的公司，因此更能体现中盘成长企业的市场表现。

2. 中证500指数的估值相对较低

尽管中证500指数剔除成分股变动后的实际估值分位数比表面上看到的7%要高，但仍然相对较低，特别是与沪深300指数相比。从盈利角度来看，根据近年的市盈率数据，中证500指数的估值分位数约为30%，相对较低。这表明中证500指数的股票相对低估，可能具有投资价值。

3. 中证500指数的波动率相对较高

中证500指数的年化波动率相对较高，尽管近五年来有所下降，但依然高于同期的沪深300指数。这意味着中证500指数的风险相对较高，其指数表现更可能出现较大的波动。

4. 中证500指数的行业结构带有强周期特征

中证500指数的行业结构决定了其股票具有强周期特征，因此市盈率并不能完全反映其价值是否被高估。尽管目前的市盈率处于历史相对低位，但这也有可能是因为行业景气度已经达到高点，即将进入下一个周期的衰退阶段。投资者需要综合考虑行业发展趋势以及个股的基本面分析，才能更准确评估中证500指数的估值情况。

5. 中证500指数相对于沪深300指数的估值比较

从绝对值的角度来看，中证500指数的市盈率较沪深300指数低，尤其考虑到沪深300指数中的权重股中有许多银行股。然而，从过去5年的市盈率百分位来看，沪深300指数并没有落入低估区间的20%范围内，市盈率百分位是五个指数中最高的。因此，尽管中证500指数相对沪深300指数市盈率较低，但并不能简单地认为其就是低估的。

6. 中证500指数的历史低估机会

经过2015年以来的调整，中证500指数的估值已经处于历史低位。截至12月20日，中证500指数的市盈率为16.6倍，市净率为1.58倍，是十年来的最低水平。历史上曾出现过两次中证500指数的低估机会，分别是2008年第四季度和2013年第二季度。这些低估机会为投资者提供了良好的投资性价比。

7. 中证500指数处于低估状态

与沪深300指数和上证50相比，中证500指数的估值处于低估状态。PE估值百分位为7.59%，相对于沪深300指数的57.43%和上证50的62.94%来说，中证500指数的估值更偏低。这意味着中证500指数具有相对较低的估值水平，可能被市场低估。

8. 选择中证500指数基金的注意事项

在选择具体的中证500指数基金时，投资者应重点参考五个指标：费率尽量低、规模足够大、规模增长快速、跟踪误差较低、基金管理人整体实力强。这些指标可以帮助投资者选出表现较好且风险相对较低的中证500指数基金。

9. 中证500指数具备高投资性价比

作为投资标的，中证500指数具备较高的投资性价比。从历史低位的盈利指标来看，中证500指数的市盈率处于较低水平，具备潜在的投资机会。此外，中证500指数相对于其他指数来说，包含的企业规模更小，成长空间更大，因此更具吸引力。

总结而言，中证500指数作为A股中盘成长新经济的核心指数，估值相对较低，具备投资价值。然而，投资者需要注意它的波动率相对较高，行业结构带有周期特征，同时要综合考虑其他指标如市净率和行业发展趋势来评估其估值水平，并选择具备一定实力的中证500指数基金进行投资。